Resumo rápido: CRI e LCI são isentos de Imposto de Renda para pessoa física, mas só a LCI tem garantia do FGC. O CRI é emitido por securitizadoras e depende da qualidade dos recebíveis imobiliários que o lastreiam, sem a rede de proteção do fundo — em troca, costuma pagar taxas mais altas.
CRI ou LCI: qual a principal diferença?
A diferença central entre CRI e LCI está na garantia e no emissor: a LCI é emitida por bancos e conta com a proteção do FGC até R$ 250 mil por CPF e instituição, enquanto o CRI é emitido por securitizadoras que compram recebíveis imobiliários (financiamentos, aluguéis, dívidas de construtoras) e os transformam em título de renda fixa — sem cobertura do fundo garantidor.
Comparação direta: CRI vs. LCI
| Característica | CRI | LCI |
|---|---|---|
| Emissor | Securitizadoras, lastreado em recebíveis imobiliários | Bancos e instituições financeiras |
| Garantia do FGC | Não | Sim, até R$ 250 mil por CPF e instituição |
| Imposto de Renda (PF) | Isento | Isento |
| Risco principal | Crédito do emissor e dos recebíveis imobiliários que lastreiam o título | Risco da instituição financeira, mitigado pelo FGC |
| Liquidez | Baixa, prazos geralmente mais longos e mercado secundário restrito | Carência mínima comum de 90 dias |
| Rentabilidade típica | Mais alta, para compensar o risco e a ausência de FGC | Moderada, por contar com a garantia do fundo |
O que olhar antes de investir em um CRI
Como o CRI não tem FGC, vale avaliar o lastro específico da emissão: um CRI pulverizado (com muitos devedores, como financiamentos habitacionais de diversas famílias) tende a ser mais seguro do que um CRI corporativo concentrado em uma única construtora ou incorporadora. O rating de crédito da emissão, quando disponível, e a reputação da securitizadora emissora também são pontos relevantes de análise antes de aplicar.
Quando a LCI costuma ser a escolha mais segura
Para quem prioriza segurança e já conta com a garantia do FGC como critério central de decisão, a LCI tende a ser a escolha mais direta: o retorno costuma ser menor que o de um CRI equivalente, mas o risco de crédito fica restrito à instituição financeira emissora, protegida pelo fundo garantidor até o limite de R$ 250 mil.
Perguntas frequentes
CRI e LCI são isentos de Imposto de Renda em 2026?
Sim, ambos continuam isentos de IR para pessoa física. A proposta de tributação desses títulos (MP 1.303) não foi aprovada pelo Congresso e perdeu a validade.
CRI é mais arriscado que LCI?
Em geral sim, porque não tem a proteção do FGC e depende do pagamento dos recebíveis imobiliários que lastreiam o título — um atraso ou inadimplência nesses recebíveis pode afetar o retorno do investidor.
Qual o valor mínimo para investir em CRI?
Varia bastante por emissão e corretora, mas costuma ser mais alto do que o de uma LCI — algumas emissões de CRI exigem valores mínimos de alguns milhares de reais.
Este conteúdo tem caráter educacional e não constitui recomendação de investimento. Avalie sempre o risco de crédito do emissor antes de investir em títulos sem garantia do FGC.
Fontes
Veja também: Debênture vs. CRI e LIG vs. CDB.