Resumo rápido: IRFM11 (IT NOW IRF-M P2) é um ETF de renda fixa que replica o índice IRF-M, composto por títulos públicos prefixados (LTN e NTN-F) com prazo médio da carteira igual ou superior a 2 anos. A taxa de administração é de 0,20% ao ano, e o fundo é gerido pelo Itaú Asset.
O que é o IRFM11
IRFM11 é um ETF negociado na B3 que replica o índice IRF-M, calculado pela Anbima. Esse índice reúne títulos públicos prefixados — LTNs (Letras do Tesouro Nacional) e NTN-Fs (Notas do Tesouro Nacional, série F) — ofertados publicamente pelo Tesouro Nacional, com vencimento superior a um mês. O peso de cada título no índice é definido pelo volume disponível no mercado, e a carteira é rebalanceada mensalmente, mantendo prazo médio igual ou superior a 2 anos.
Principais características
| Característica | Detalhe |
| Índice replicado | IRF-M (Anbima) |
| Composição | Títulos públicos prefixados (LTN e NTN-F) |
| Gestora | Itaú Asset |
| Taxa de administração | 0,20% ao ano |
| Rebalanceamento | Mensal |
| Negociação | Via home broker, como uma ação, na B3 |
Dados consultados em outubro de 2026 — taxa de administração e composição podem ser atualizadas pela gestora; confira sempre os dados oficiais antes de investir.
Quando um ETF prefixado faz sentido
Títulos prefixados, como os que compõem o IRF-M, tendem a se valorizar quando a expectativa de juros futuros cai — porque a taxa já está travada e fica mais atrativa frente a novas emissões com taxa menor. Por isso, o IRFM11 costuma ser usado por quem aposta em queda da taxa Selic no horizonte de alguns anos. Na direção oposta, se a expectativa de juros sobe, o valor de mercado das cotas do ETF tende a cair, mesmo antes do vencimento dos títulos.
IRFM11 x IMAB11 x LFTS11: qual a diferença?
| ETF | Índice | Tipo de título | Indexador |
| IRFM11 | IRF-M | LTN / NTN-F | Prefixado |
| IMAB11 | IMA-B | NTN-B | IPCA+ (todos os prazos) |
| LFTS11 | Índice Teva Tesouro Selic | LFT | Pós-fixado (Selic) |
Riscos a considerar
O principal risco do IRFM11 é a marcação a mercado: como o ETF não tem data de vencimento, uma alta inesperada nos juros futuros pode reduzir o valor das cotas no curto prazo, mesmo que os títulos subjacentes sejam do Tesouro Nacional e tenham baixo risco de crédito. Quem precisa resgatar em um momento de juros em alta pode realizar perda.
Perguntas frequentes
IRFM11 tem garantia do FGC?
Não. ETFs não são cobertos pelo FGC. A segurança vem da qualidade dos títulos públicos federais na carteira, mas o risco de mercado (oscilação de preço da cota) não é eliminado por isso.
Qual a tributação do IRFM11?
Segue a tabela regressiva de Imposto de Renda para fundos de renda fixa, de 22,5% a 15% conforme o tempo de permanência na aplicação.
IRFM11 é indicado para quem busca segurança total do capital?
Não necessariamente no curto prazo. Apesar de investir em títulos públicos federais, o valor de mercado das cotas pode oscilar com a expectativa de juros. Quem busca previsibilidade total de valor no resgate pode preferir um título prefixado comprado diretamente no Tesouro Direto e mantido até o vencimento.
Aviso: este conteúdo tem caráter exclusivamente educacional e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura.
Fontes
- Tesouro Direto — Tesouro Nacional
- Banco Central do Brasil
- CVM — Comissão de Valores Mobiliários
- B3 — IRFM11
Veja também: ETF de Renda Fixa B5P211 e ETF de Renda Fixa IMAB11.