A poupança quase sempre perde para um CDB porque, com a Selic acima de 8,5% ao ano (regra em vigor desde 2012), a poupança rende apenas 70% da Selic + Taxa Referencial, enquanto um CDB de banco associado ao FGC costuma pagar entre 90% e mais de 100% do CDI — além de a poupança ser isenta de IR, mas essa isenção raramente compensa a diferença de taxa no cenário atual de juros. A exceção prática é só quando a Selic cai para um patamar muito baixo (abaixo de 8,5% ao ano), situação em que a regra de cálculo da poupança muda.
Resumo rápido
- Com Selic acima de 8,5% a.a., a poupança rende 0,5% ao mês + Taxa Referencial (hoje próxima de zero) — na prática, bem menos que 100% do CDI.
- Um CDB de banco associado ao FGC a 90%-110% do CDI tende a superar a poupança, mesmo após o desconto do IR regressivo.
- A poupança é isenta de IR, mas essa vantagem raramente compensa a diferença de rentabilidade bruta no cenário de juros atual.
- Ambos têm liquidez diária e cobertura do FGC até R$ 250 mil por CPF/instituição — o risco de crédito é equivalente dentro desse limite.
- Atualizado em outubro/2026.
Como a poupança é calculada
Com a Selic acima de 8,5% ao ano (regra vigente desde 2012), a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR) — que, na prática, tem ficado próxima de zero na maior parte do tempo. Isso equivale a aproximadamente 6,17% ao ano, bem abaixo da Selic e do CDI em cenários de juros como o atual. Se a Selic cair para 8,5% ao ano ou menos, a regra muda: a poupança passa a render 70% da Selic + TR.
Comparação direta (valores hipotéticos ilustrativos, outubro/2026)
Com Selic em 13,75% a.a. e CDI em aproximadamente 13,65% a.a. (confira a taxa vigente antes de decidir):
| Produto | Rentabilidade bruta aproximada | IR | Rentabilidade líquida aproximada |
|---|---|---|---|
| Poupança | ~6,17% a.a. | Isenta | ~6,17% a.a. |
| CDB a 100% do CDI (acima de 2 anos) | ~13,65% a.a. | 15% sobre o rendimento | ~11,6% a.a. |
Mesmo após o desconto do IR, o CDB líquido supera a poupança por uma margem considerável nesse cenário — e a diferença tende a aumentar quanto maior for a taxa de Selic/CDI vigente.
Quando a poupança pode fazer sentido
A poupança ainda é usada por simplicidade (não exige abertura de conta em corretora, é oferecida diretamente pelo banco) e por ser isenta de IR em qualquer prazo, sem tabela regressiva. Mas, do ponto de vista puramente de rentabilidade, um CDB de liquidez diária em banco associado ao FGC costuma oferecer retorno líquido superior com risco comparável (ambos cobertos pelo FGC até o limite de R$ 250 mil), tornando a poupança uma opção pouco competitiva para quem já tem conta em corretora.
Risco: poupança é mais segura que CDB?
Não necessariamente. Ambos são cobertos pelo FGC até R$ 250 mil por CPF/instituição — dentro desse limite, o risco de crédito é equivalente. A diferença real está na rentabilidade, não na segurança, desde que o CDB seja de uma instituição associada ao FGC.
Perguntas frequentes
A poupança nunca rende mais que o CDB?
Em cenários de Selic muito baixa (próxima ou abaixo de 8,5% ao ano), a diferença entre poupança e CDB diminui bastante, podendo até se inverter dependendo da taxa % do CDI oferecida. Mas em cenários de Selic mais alta, como o atual, o CDB tende a superar a poupança com folga.
Por que a poupança ainda é tão usada se rende menos?
Principalmente por hábito, simplicidade e desconhecimento de alternativas — muita gente mantém dinheiro na poupança do banco onde já tem conta, sem comparar com CDBs de liquidez diária disponíveis em corretoras, que exigem um passo a mais (abrir conta) mas costumam remunerar melhor.
Existe algum CDB tão líquido quanto a poupança?
Sim, CDBs de liquidez diária permitem resgate a qualquer momento, de forma similar à poupança, mas geralmente pagando uma taxa mais próxima de 100% do CDI.
A rentabilidade da poupança muda todo mês?
A taxa-base (0,5% ao mês + TR, ou 70% da Selic + TR, dependendo do patamar da Selic) é fixa pela regra vigente, mas o valor efetivo pode variar mês a mês conforme a TR, que é divulgada pelo Banco Central.
Fontes
Este conteúdo tem caráter educacional e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidades mencionadas são aproximações ilustrativas referenciadas em outubro/2026 — confira sempre a Selic, o CDI e a TR vigentes antes de decidir. Consulte um profissional habilitado antes de investir.
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