Resumo rápido: com a Selic no patamar atual de 13,75% ao ano (referência de novembro de 2026, antes da decisão do Copom de 3 e 4 de novembro), o Tesouro Selic rende significativamente mais do que a poupança, mesmo descontado o Imposto de Renda que incide sobre o Tesouro e não incide sobre a poupança. As duas aplicações têm liquidez diária e são consideradas muito seguras — a poupança por contar com garantia do FGC e o Tesouro Selic por ser dívida do próprio governo federal —, mas a diferença de rentabilidade líquida costuma ser grande o suficiente para tornar o Tesouro Selic a escolha mais vantajosa na maioria dos cenários.
Como rende a poupança?
Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano — como é o caso atual —, a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR), que costuma ser próxima de zero. Isso equivale a aproximadamente 6,17% ao ano, bem abaixo da Selic vigente. A poupança é isenta de Imposto de Renda para pessoa física, e os depósitos têm garantia do FGC até R$ 250 mil por CPF e por instituição.
Como rende o Tesouro Selic?
O Tesouro Selic (LFT) é um título público federal que rende a própria taxa Selic, a taxa básica de juros da economia, mais ou menos um pequeno ágio ou deságio definido no momento da compra. Com a Selic na referência atual de 13,75% ao ano, o Tesouro Selic bruto já supera com folga o rendimento da poupança — mesmo após o desconto do Imposto de Renda regressivo (de 22,5% a 15%, conforme o prazo de aplicação) e da taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano, isenta para quem tem até R$ 10 mil investidos no Tesouro Direto.
Tabela comparativa: Poupança vs. Tesouro Selic
| Característica | Poupança | Tesouro Selic |
|---|---|---|
| Rentabilidade (Selic acima de 8,5% a.a.) | 0,5% ao mês + TR (~6,17% a.a.) | ~100% da Selic (13,75% a.a. de referência) |
| Garantia | FGC até R$ 250 mil por CPF/instituição | Tesouro Nacional (governo federal) |
| Imposto de Renda (PF) | Isento | Tabela regressiva (22,5% a 15%) |
| Taxa de custódia | Não tem | 0,20% a.a., isenta até R$ 10 mil |
| Liquidez | Diária, mas perde rendimento se resgatar antes do “aniversário” mensal | Diária (D+1), sem perda proporcional de rendimento |
| Risco de marcação a mercado | Não tem | Mínimo (o Tesouro Selic é o título com menor volatilidade de preço) |
Por que o Tesouro Selic costuma render mais mesmo pagando Imposto de Renda?
A diferença entre a Selic (13,75% a.a. de referência) e o rendimento da poupança (cerca de 6,17% a.a.) é grande o suficiente para que, mesmo depois de descontados o IR regressivo e a taxa de custódia, o Tesouro Selic líquido fique acima da poupança na grande maioria dos cenários e prazos. Quanto maior a Selic em relação ao patamar de referência de 8,5% ao ano que define a regra da poupança, maior essa vantagem.
A poupança ainda faz sentido para alguma coisa?
A poupança continua sendo usada por simplicidade e familiaridade, mas raramente é a opção mais vantajosa financeiramente quando existem alternativas de risco semelhante, como o próprio Tesouro Selic, CDBs de liquidez diária com boas taxas ou fundos DI de baixa taxa de administração. A exceção prática é para valores muito pequenos ou para quem ainda não tem conta em corretora — mas abrir uma conta gratuita em corretora para investir no Tesouro Direto é hoje um processo simples e rápido.
O Tesouro Selic é tão seguro quanto a poupança?
Os dois são considerados investimentos de baixíssimo risco. A poupança tem garantia do FGC até R$ 250 mil; o Tesouro Selic é dívida direta do Tesouro Nacional, sem limite de garantia, sendo considerado por muitos analistas o investimento mais seguro do país, já que é o próprio governo federal que emite a moeda.
Perco dinheiro se resgatar o Tesouro Selic antes do prazo?
Dificilmente. O Tesouro Selic tem risco de marcação a mercado muito baixo, porque seu preço acompanha de perto a Selic diária — diferente do Tesouro Prefixado ou do Tesouro IPCA+, que oscilam mais com a curva de juros. Na prática, o investidor quase sempre consegue resgatar o valor aplicado mais os juros proporcionais ao período, mesmo antes do vencimento.
Preciso pagar taxa de custódia para investir no Tesouro Selic?
Sim, 0,20% ao ano sobre o valor investido, cobrada pela B3, mas essa taxa é isenta para quem tem até R$ 10 mil aplicados no Tesouro Direto — o que cobre boa parte dos pequenos e médios investidores.
Este conteúdo tem caráter educacional e informativo, não constitui recomendação de investimento. A taxa Selic de referência usada neste texto (13,75% a.a.) é a vigente até a decisão do Copom de 3 e 4 de novembro de 2026; consulte sempre a taxa Selic atualizada antes de tomar decisões. Rentabilidade passada não garante resultados futuros.