Resumo rápido: o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa média que os bancos cobram uns dos outros em empréstimos de curtíssimo prazo (um dia). Ele anda praticamente colado na taxa Selic, cerca de 0,10 ponto percentual abaixo dela, e serve como referência para a maior parte dos investimentos de renda fixa pós-fixada no Brasil — CDB, LCI, LCA e fundos DI costumam anunciar seu rendimento como um percentual do CDI.
O que é, na prática, o CDI
Todo dia, os bancos precisam fechar o caixa no positivo — quem tem sobra de dinheiro empresta para quem tem falta, por um único dia, e cobra juros por isso. A taxa média dessas operações entre bancos é o CDI. Como esses empréstimos são garantidos e de prazo curtíssimo, a taxa fica muito próxima da taxa básica de juros da economia, a Selic, definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central.
Qual a diferença entre CDI e Selic
A Selic é a taxa básica de juros da economia, a meta definida pelo Copom. O CDI é a taxa praticada nos empréstimos interbancários, que historicamente fica cerca de 0,10 ponto percentual abaixo da Selic. Na prática, para efeitos de simulação e comparação de investimentos, as duas taxas podem ser tratadas como quase equivalentes — a diferença de 0,10 p.p. é pequena demais para mudar a decisão entre um produto e outro na maioria dos casos.
| Indicador | O que é | Quem define |
|---|---|---|
| Selic | Taxa básica de juros da economia | Copom (Banco Central) |
| CDI | Taxa média de empréstimos entre bancos (1 dia) | Mercado interbancário, referenciada pela B3 |
| Relação entre os dois | CDI ≈ Selic − 0,10 p.p. | Historicamente estável |
Por que o CDI é usado como referência de rendimento
Como o CDI reflete o custo do dinheiro no sistema bancário em tempo real, ele virou o “preço de referência” da renda fixa brasileira: quando um banco anuncia um CDB a “110% do CDI”, está dizendo que o investidor receberá 10% a mais do que a taxa de referência do mercado interbancário. Isso permite comparar rapidamente produtos de bancos diferentes, mesmo que cada um use palavras diferentes para anunciar a taxa.
Quais investimentos usam o CDI como referência
Os principais são: CDB pós-fixado (a grande maioria dos CDBs vendidos no varejo), LCI e LCA pós-fixadas, fundos de renda fixa referenciados DI, e debêntures pós-fixadas. O Tesouro Selic não é formalmente atrelado ao CDI, mas como os dois seguem de perto a mesma Selic, o efeito prático na rentabilidade é muito parecido.
Um exemplo simples de como o CDI afeta o seu rendimento
Se o CDI estiver em 13,65% ao ano e você tiver um CDB que paga 100% do CDI, o seu investimento renderá aproximadamente 13,65% ao ano (antes do Imposto de Renda). Se o mesmo CDB pagar 110% do CDI, o rendimento sobe para cerca de 15% ao ano. Quando o Banco Central corta a Selic (e, junto com ela, o CDI cai), o rendimento de todos esses investimentos pós-fixados cai na mesma proporção — por isso é importante verificar a taxa do CDI vigente antes de simular qualquer investimento, em vez de usar um número antigo.
Perguntas frequentes
O CDI pode ficar negativo?
Na prática histórica brasileira, não — o CDI sempre acompanhou uma Selic positiva, definida pelo Copom como instrumento de controle da inflação.
Onde consultar a taxa do CDI atualizada?
O valor diário do CDI é divulgado pela B3; o Banco Central também publica a Selic, que serve de referência próxima. Boletins financeiros e corretoras costumam atualizar esse número diariamente.
100% do CDI é um bom rendimento?
Depende do produto e do prazo. Em CDBs de bancos médios/digitais, 100% do CDI é considerado uma taxa razoável; alguns bancos oferecem acima disso (110%-120% do CDI) para captar mais recursos. Bancos grandes tradicionais costumam pagar bem menos que 100% do CDI nos CDBs de varejo.
O CDI muda todos os dias?
Sim, o CDI é apurado diariamente, mas ele só se move de forma relevante quando o Copom altera a meta da Selic, o que acontece em reuniões específicas ao longo do ano (normalmente a cada 45 dias).
Este conteúdo tem caráter educacional e não constitui recomendação de investimento.
