Resumo rápido: LCA e CDB têm a mesma garantia do FGC (até R$ 250 mil por CPF e instituição), mas a LCA é isenta de Imposto de Renda para pessoa física, enquanto o CDB segue a tabela regressiva (de 22,5% a 15%). Isso costuma fazer a LCA render mais líquido quando a taxa nominal oferecida é parecida — mas CDBs com taxas bem acima do CDI podem compensar o imposto. Atualizado em novembro/2026.
LCA ou CDB: qual rende mais líquido?
Na maior parte dos casos, a LCA rende mais líquido do que um CDB de taxa nominal equivalente, porque não há desconto de Imposto de Renda sobre o rendimento. Um CDB a 100% do CDI, por exemplo, perde entre 15% e 22,5% do ganho para o IR conforme o prazo, enquanto uma LCA a 90% ou 95% do CDI pode entregar um retorno líquido parecido ou até superior, justamente por não sofrer esse desconto. A comparação exata depende da taxa oferecida por cada instituição e do prazo de aplicação.
Comparação direta: LCA vs. CDB
| Característica | LCA | CDB |
|---|---|---|
| Emissor | Bancos e instituições financeiras, lastreado em crédito do agronegócio | Bancos e instituições financeiras |
| Garantia do FGC | Sim, até R$ 250 mil por CPF e instituição | Sim, até R$ 250 mil por CPF e instituição |
| Imposto de Renda (PF) | Isento | Tabela regressiva (22,5% a 15%, conforme o prazo) |
| Liquidez | Em geral, carência mínima de 90 dias | Varia: há CDBs com liquidez diária e outros com carência |
| Rentabilidade típica | Costuma ser um percentual menor do CDI, já que é isenta de IR | Costuma oferecer um percentual maior do CDI, para compensar o IR |
Como comparar as taxas na prática
Para comparar de forma justa, é preciso converter a taxa da LCA (isenta) para um “CDB equivalente bruto”, dividindo a taxa da LCA pelo fator (1 – alíquota de IR do prazo desejado). Por exemplo, uma LCA a 92% do CDI com resgate em 2 anos (alíquota de 17,5%) equivale a um CDB bruto de aproximadamente 111,5% do CDI — ou seja, só vale a pena trocar a LCA por um CDB se este oferecer uma taxa nominal acima desse patamar.
Quando o CDB pode valer mais a pena
O CDB tende a compensar quando oferece uma taxa nominal bem acima do CDI (acima de 110%-120%, por exemplo, em promoções de bancos digitais) ou quando o investidor precisa de liquidez diária, recurso mais raro entre as LCAs. Prazos muito curtos também favorecem o CDB em alguns casos, já que a alíquota de IR mais alta (22,5%, até 180 dias) ainda pode ser compensada por uma taxa nominal elevada em aplicações de curtíssimo prazo.
Perguntas frequentes
A isenção de IR da LCA continua valendo em 2026?
Sim. A Medida Provisória que propunha tributar LCI, LCA, CRI e CRA perdeu a validade no Congresso, e a isenção de Imposto de Renda para pessoa física nesses títulos permanece em vigor.
LCA tem IOF?
Como a maioria das LCAs exige carência mínima de 90 dias e costuma ser resgatada após esse prazo, na prática não há incidência de IOF — o IOF regressivo só incide sobre resgates em menos de 30 dias.
Vale a pena trocar CDB por LCA?
Depende da taxa de cada um e do prazo da aplicação. A forma mais segura de decidir é converter a taxa da LCA para o equivalente bruto de CDB (ajustando pela alíquota de IR do prazo) e comparar com a taxa nominal do CDB disponível.
Este conteúdo tem caráter educacional e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidades e condições variam por instituição financeira — consulte sempre as condições atualizadas antes de aplicar.
Fontes
Veja também: CDCA vs. CDB, O Que é FGC e CDB vs. Tesouro Direto.
