Investir em commodities pode ser uma maneira inteligente de diversificar sua carteira e proteger seu patrimônio em tempos de incerteza econômica. Entre as opções disponíveis, os ETFs de commodities oferecem uma forma prática e acessível para qualquer investidor.
Mas, afinal, o que são os ETFs de commodities e como eles funcionam?
Neste artigo, vamos explorar tudo o que você precisa saber sobre esse tipo de investimento, explicando seu funcionamento, vantagens, riscos e como começar a investir.
Vamos abordar, em detalhes, o que são ETFs de commodities, como eles funcionam na prática, os principais tipos de commodities negociadas, e porque essa modalidade de investimento pode ser interessante para o seu perfil de investidor.
Além disso, veremos quais são as vantagens, desafios e as melhores opções disponíveis no Brasil.
O que são ETFs de Commodities?
ETFs de commodities são fundos de índice que investem em commodities, como petróleo, ouro, soja e outros recursos naturais.
Esses fundos replicam o desempenho de um índice de commodities, o que significa que seu objetivo é acompanhar o preço de uma determinada matéria-prima ou grupo de commodities.
Esses ETFs são negociados na Bolsa de Valores, assim como as ações, o que os torna acessíveis a qualquer investidor.
A grande vantagem dos ETFs é que eles permitem diversificar sua carteira com facilidade.
Ao invés de investir diretamente em uma commodity específica, como o petróleo, por exemplo, você investe em um fundo que inclui várias commodities, diluindo o risco.
Isso significa que você não precisa ser um especialista no mercado de commodities para se beneficiar desse tipo de investimento.
Como Funcionam os ETFs de Commodities?
Os ETFs de commodities funcionam de forma semelhante a outros ETFs: eles são compostos por uma cesta de ativos que segue um índice de referência.
O gestor do fundo compra e vende commodities, ou contratos futuros delas, para replicar o desempenho do índice que o fundo segue.
Um exemplo é o IMAT, um índice que reúne empresas de materiais básicos negociadas na B3.
Um ETF que siga o IMAT pode incluir ações de empresas como Vale, Suzano e Gerdau, que estão diretamente ligadas à produção e exportação de commodities.
Por serem negociados em Bolsa, você pode comprar e vender ETFs de commodities de forma tão simples quanto comprar ações.
Essa facilidade é um dos motivos pelos quais eles se tornaram tão populares entre investidores que buscam uma forma prática de acessar o mercado de commodities.
Quais São os Principais Tipos de Commodities?
As commodities são divididas em algumas categorias principais, e cada uma delas possui características específicas.
Nos ETFs de commodities, é possível investir em fundos que replicam o desempenho de uma ou mais dessas categorias.
Veja abaixo as principais:
1. Commodities Agrícolas
As commodities agrícolas são aquelas relacionadas à produção de alimentos e matérias-primas agrícolas.
Soja, milho, trigo e café são exemplos de commodities agrícolas amplamente negociadas no mercado internacional.
Os ETFs que replicam índices agrícolas podem ser uma excelente opção para investidores que desejam se beneficiar do crescimento do agronegócio brasileiro, por exemplo, ou da alta nos preços de alimentos causada por crises climáticas.
2. Commodities Minerais
Nesse grupo, encontramos commodities como minério de ferro, ouro, cobre, entre outras matérias-primas extraídas da terra.
Essas commodities são essenciais para a indústria e têm seus preços fortemente influenciados por fatores como demanda global e conflitos geopolíticos.
Os ETFs que investem em commodities minerais podem ser interessantes para investidores que buscam exposição a metais preciosos ou outros recursos essenciais para a economia global.
3. Commodities Energéticas
As commodities energéticas incluem o petróleo, o gás natural e o carvão.
Esses recursos são fundamentais para a geração de energia e movimentam trilhões de dólares no mercado global todos os anos.
Os ETFs de commodities energéticas costumam acompanhar o preço do petróleo ou de um grupo de combustíveis fósseis.
Esses investimentos podem ser mais voláteis, já que os preços do petróleo são altamente sensíveis a crises internacionais e decisões de grandes produtores, como a OPEP.
Vantagens de Investir em ETFs de Commodities
Investir em ETFs de commodities oferece uma série de vantagens para os investidores, especialmente aqueles que buscam diversificar sua carteira e proteger seu capital em momentos de incerteza econômica.
Este tipo de investimento se destaca por ser acessível, diversificado e uma ótima ferramenta para quem deseja exposição ao mercado de commodities sem a necessidade de comprar os ativos físicos.
A seguir, vamos explorar as principais vantagens com mais profundidade.
1. Diversificação Ampla e Simples
Uma das maiores vantagens de investir em ETFs de commodities é a diversificação automática que eles oferecem.
Ao adquirir cotas de um ETF, você está investindo em uma cesta de commodities ou em empresas relacionadas a diferentes matérias-primas, como ouro, petróleo, soja, entre outras.
Isso significa que, mesmo que uma commodity esteja em baixa, o desempenho de outras pode compensar as perdas, equilibrando seu portfólio.
Além disso, os ETFs são projetados para replicar índices amplos de commodities, o que torna a diversificação ainda mais fácil.
Com uma única transação, você pode se expor a vários setores do mercado de commodities, reduzindo significativamente o risco de concentrar seus investimentos em um único ativo.
2. Facilidade de Acesso ao Mercado de Commodities
Outro benefício importante é a facilidade de acesso que os ETFs proporcionam.
Investir diretamente em commodities pode ser complicado e caro, exigindo que o investidor compre e armazene fisicamente os ativos, ou negocie contratos futuros, que podem ser altamente complexos.
Com os ETFs de commodities, esse processo se torna muito mais simples, já que você pode comprar e vender cotas no mercado como faria com ações.
Essa acessibilidade também se reflete no valor inicial de investimento, que costuma ser mais baixo em comparação a comprar commodities físicas ou contratos futuros.
Para quem está começando ou deseja diversificar de maneira prática, os ETFs são uma solução conveniente e de baixo custo.
3. Proteção Contra a Inflação
Investir em commodities é tradicionalmente visto como uma forma eficaz de proteger o capital contra a inflação.
Isso ocorre porque, durante períodos inflacionários, os preços das commodities geralmente sobem, uma vez que a demanda por matérias-primas tende a aumentar.
Por exemplo, commodities como o ouro são frequentemente vistas como um porto seguro em momentos de crise, preservando o valor do capital.
Ao investir em ETFs de commodities, você obtém essa proteção sem precisar comprar diretamente as matérias-primas.
É uma forma de blindar parte do seu portfólio contra a perda de poder de compra, especialmente em cenários de alta inflação ou desvalorização cambial.
4. Alta Liquidez no Mercado
Os ETFs de commodities, por serem negociados em Bolsa, oferecem uma alta liquidez aos investidores.
Isso significa que você pode comprar e vender suas cotas rapidamente, o que é essencial para quem busca flexibilidade no momento de realizar lucros ou minimizar perdas.
A liquidez é particularmente importante para investidores que desejam ter acesso rápido ao capital.
Diferente de outros tipos de investimento em commodities, como contratos futuros ou ativos físicos, os ETFs permitem que você ajuste sua posição com facilidade, sem ter que lidar com as complicações logísticas de armazenar ou vender as commodities.
5. Custo-Benefício Atraente
Outro ponto favorável é o custo-benefício dos ETFs de commodities.
Geralmente, esses fundos possuem taxas de administração mais baixas em comparação com fundos de investimento tradicionais ou investimentos diretos em commodities.
Como a gestão dos ETFs é passiva (ou seja, eles apenas replicam o desempenho de um índice), os custos operacionais são menores, o que beneficia o investidor em termos de retorno líquido.
Além disso, os ETFs eliminam a necessidade de pagar por armazenamento ou transporte de commodities físicas, o que pode representar um custo significativo em outros tipos de investimentos em matérias-primas.
Com isso, você consegue acesso ao mercado de commodities de forma barata e eficiente.
6. Acompanhamento Simples e Transparente
Outra vantagem é a transparência e facilidade de acompanhamento dos ETFs.
Como eles replicam um índice específico, é possível saber exatamente quais ativos compõem o fundo e como eles estão performando.
Isso é diferente de alguns outros investimentos em commodities, onde o desempenho pode ser mais difícil de acompanhar ou prever.
Com os ETFs de commodities, você pode monitorar a evolução do fundo em tempo real, utilizando as plataformas da corretora ou mesmo aplicativos financeiros.
Esse acompanhamento simples permite tomar decisões de investimento mais informadas e ajustar sua estratégia sempre que necessário.
7. Versatilidade e Opções para Diversos Perfis de Investidores
Por fim, os ETFs de commodities oferecem uma versatilidade incrível.
Eles são adequados para diferentes perfis de investidores, desde os mais conservadores, que buscam apenas proteção contra a inflação com ETFs de ouro, até os mais arrojados, que procuram exposição a commodities energéticas, como o petróleo, que costumam ter uma volatilidade maior.
Além disso, existem ETFs que combinam diferentes categorias de commodities, permitindo ao investidor criar uma estratégia personalizada para alcançar seus objetivos financeiros.
Se você busca diversificação, proteção ou exposição a mercados globais, os ETFs de commodities oferecem uma solução versátil e prática para qualquer portfólio.
Desvantagens de Investir em ETFs de Commodities
Embora os ETFs de commodities ofereçam várias vantagens, também existem algumas desvantagens que os investidores devem considerar antes de se expor a esse tipo de ativo.
Esses fundos, apesar de acessíveis e diversificados, podem apresentar certos riscos e limitações que, se não forem bem compreendidos, podem impactar negativamente os resultados de sua carteira de investimentos.
1. Alta Volatilidade
Uma das principais desvantagens de investir em ETFs de commodities é a volatilidade associada a esses ativos.
As commodities, por sua natureza, estão fortemente ligadas a fatores externos, como mudanças nas condições climáticas, eventos geopolíticos e flutuações na oferta e demanda global.
Isso pode levar a oscilações bruscas nos preços, tornando o investimento em ETFs de commodities mais arriscado.
Por exemplo, o preço do petróleo pode subir repentinamente devido a um conflito no Oriente Médio, ou os preços dos grãos podem cair drasticamente devido a uma safra abundante.
Para investidores mais conservadores, essa volatilidade pode ser desconfortável e até gerar perdas em curto prazo.
2. Impacto de Custos Operacionais e Taxas
Embora as taxas de administração dos ETFs sejam geralmente mais baixas do que as dos fundos tradicionais, os custos ainda podem pesar no longo prazo, especialmente em ETFs de commodities.
Muitos desses ETFs são estruturados de maneira que eles precisam rolar contratos futuros periodicamente, o que pode gerar custos adicionais.
Esse processo de “rolagem” de contratos futuros ocorre quando um contrato está prestes a expirar e o fundo precisa comprar um contrato novo para substituir o anterior.
Esse movimento pode gerar o chamado “contango”, onde o novo contrato custa mais que o anterior, o que reduz o valor do ETF ao longo do tempo.
Com o passar dos anos, essas perdas podem se acumular e impactar negativamente o retorno do investidor.
3. Risco de Contango e Backwardation
Como mencionado anteriormente, o contango é um fenômeno comum nos ETFs de commodities que utilizam contratos futuros.
Quando os preços dos contratos futuros superam os preços à vista, o ETF compra ativos mais caros ao rolar seus contratos.
Esse fator pode fazer com que o ETF perca valor ao longo do tempo, mesmo que o preço da commodity subjacente não tenha caído.
Por outro lado, o fenômeno oposto, chamado de backwardation, ocorre quando os preços dos contratos futuros estão abaixo do preço à vista.
Embora isso possa parecer benéfico à primeira vista, também pode indicar desequilíbrios no mercado e criar incertezas sobre o comportamento futuro do ETF.
Esses riscos ligados à estrutura dos contratos futuros tornam os ETFs de commodities mais complicados de se gerenciar do que outros tipos de ETF, como os de ações.
4. Exposição Indireta ao Ativo
Diferente de comprar a commodity física, investir em ETFs de commodities não oferece uma exposição direta ao ativo.
Isso significa que você não está adquirindo o bem tangível (como ouro, petróleo ou grãos), mas sim uma participação em um fundo que replica o desempenho da commodity.
Essa diferença pode ser significativa, especialmente em momentos de crise, onde ter o ativo físico pode ser mais vantajoso do que depender de um fundo.
Além disso, alguns ETFs de commodities podem não replicar com exatidão o desempenho da commodity em si, especialmente aqueles que usam contratos futuros ou derivativos.
Isso cria uma diferença entre o preço do ETF e o preço real da commodity, algo que pode prejudicar os retornos esperados.
5. Fatores Externos Impossíveis de Prever
Outro ponto negativo é que os fatores que afetam os preços das commodities muitas vezes estão fora do controle do investidor.
Condições climáticas extremas, desastres naturais, decisões governamentais e eventos globais inesperados podem influenciar os preços das commodities de maneira imprevisível.
Um exemplo clássico é o impacto que a pandemia da COVID-19 teve sobre os preços de várias commodities, causando um efeito dominó em diversos mercados.
Eventos como esse tornam difícil prever o comportamento das commodities no curto e no longo prazo, aumentando o risco de investir em ETFs desse tipo.
Como Investir em ETFs de commodities no Brasil
Investir em ETFs de commodities no Brasil é mais simples do que você imagina.
O primeiro passo é abrir uma conta em uma corretora de valores que ofereça acesso à B3, a Bolsa de Valores brasileira.
Depois, você deve seguir alguns passos básicos:
1. Escolha o ETF de commodities que melhor se encaixa no seu perfil de investidor. Existem diversas opções, como o MATB11, que replica o IMAT.
2. Acompanhe o desempenho do índice que o ETF replica e fique atento a possíveis oscilações de preço, que são comuns no mercado de commodities.
3. Fique de olho nas taxas de administração e corretagem. As taxas variam de corretora para corretora e podem impactar seu rendimento.
4. Invista pelo home broker da corretora, assim como faria ao comprar ações. A operação é rápida e pode ser feita de forma online.
Riscos Associados aos ETFs de Commodities
Como qualquer investimento em renda variável, os ETFs de commodities também têm seus riscos.
Embora a diversificação ofereça certa proteção, é importante estar ciente de que o preço das commodities pode ser altamente volátil.
Fatores como clima, crises políticas e variações cambiais podem afetar o desempenho do fundo.
Negociadas em dólar, as flutuações da moeda norte-americana podem impactar diretamente seu investimento em ETFs de commodities.
Por isso, o investidor deve adotar um perfil arrojado e se preparar para enfrentar as oscilações do mercado.
Conclusão
Os ETFs de commodities oferecem uma maneira eficiente e acessível de investir em matérias-primas essenciais para a economia global.
Com eles, você pode diversificar sua carteira, proteger seu patrimônio e até se beneficiar de altas nos preços das commodities.
No entanto, é importante estar ciente dos riscos e estar preparado para a volatilidade, especialmente em um mercado tão dinâmico quanto o de commodities.
Ao investir em ETFs de commodities, você terá acesso a um mercado vasto e cheio de oportunidades, mas é essencial fazer uma boa pesquisa e escolher as opções que melhor se adequem ao seu perfil de investidor.
Diversificação, proteção contra a inflação e facilidade de investimento são apenas algumas das vantagens que fazem dos ETFs de commodities uma excelente escolha para investidores de diferentes perfis.