Resumo rápido: o CDB costuma oferecer taxas brutas mais altas (por exemplo, 110% do CDI), mas paga Imposto de Renda regressivo; a LCI é isenta de IR para pessoa física, o que pode deixar o rendimento líquido equivalente ou maior mesmo com uma taxa nominal menor (ex.: 95% do CDI). A escolha certa depende da taxa oferecida e do prazo que você pretende manter o dinheiro aplicado.
LCI ou CDB: qual rende mais no líquido?
A resposta exige uma conta simples: pegue a taxa bruta do CDB, desconte o Imposto de Renda regressivo (de 22,5% para resgates em até 180 dias a 15% para prazos acima de 720 dias) e compare com a taxa da LCI, que já é líquida (isenta de IR). Em muitos casos, um CDB a 110% do CDI resgatado em menos de 6 meses rende menos no líquido do que uma LCI a 95% do CDI — porque o IR do CDB nesse prazo é o mais alto da tabela regressiva (22,5%).
Qual é a diferença entre LCI e CDB na prática?
O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título de dívida emitido por bancos para captar recursos em geral, sem destinação específica. A LCI (Letra de Crédito Imobiliário) também é emitida por bancos, mas os recursos captados são destinados obrigatoriamente ao financiamento do setor imobiliário — e é justamente essa destinação que justifica a isenção de Imposto de Renda concedida pelo governo como incentivo ao setor.
| Critério | LCI | CDB |
|---|---|---|
| Destinação dos recursos | Financiamento imobiliário | Livre (capital de giro do banco) |
| Garantia | FGC até R$ 250 mil | FGC até R$ 250 mil |
| Imposto de Renda | Isento para pessoa física | Tabela regressiva (22,5% a 15%) |
| Liquidez | Carência mínima (normalmente 90 dias) | Varia: há CDBs com liquidez diária e outros só no vencimento |
| Rentabilidade típica anunciada | Geralmente menor em % do CDI (ex.: 90-100%) | Geralmente maior em % do CDI (ex.: 100-120%) |
Como decidir entre LCI e CDB na hora de investir?
Para aplicações de curto prazo (menos de 6 meses), a isenção de IR da LCI tende a pesar mais a favor dela, já que o CDB nesse período sofre a maior alíquota da tabela regressiva. Para prazos mais longos (acima de 2 anos), a diferença de IR do CDB cai para 15%, e aí a comparação volta a depender muito da taxa % do CDI oferecida por cada papel — vale sempre simular os dois com a calculadora de rendimento líquido antes de decidir, como mostramos no texto sobre como calcular o rendimento líquido de CDB, LCI e LCA. Vale lembrar também que a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) segue a mesma lógica da LCI, mas destinada ao agronegócio — já comparamos esse produto com o CDB no texto sobre LCA vs. CDB.
Perguntas frequentes
LCI e CDB têm o mesmo nível de segurança?
Sim, ambos contam com a garantia do FGC até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira, o que os torna igualmente seguros do ponto de vista de risco de crédito, dentro desse limite.
Por que o CDB costuma anunciar uma taxa % do CDI maior que a LCI?
Porque o banco precisa compensar o investidor pela incidência futura do Imposto de Renda no CDB — a taxa bruta maior é parte do “preço” para tornar o produto competitivo depois do desconto de IR.
Isso é uma recomendação de investimento?
Não. Este conteúdo tem finalidade exclusivamente educacional e comparativa. Não constitui recomendação de compra de nenhum produto específico. Avalie seu perfil de risco antes de investir.
